Posible Inversión en SOXX
En el mundo en constante evolución de las inversiones, la noticia de que Berkshire Hathaway de Warren Buffett vendió sus participaciones en la Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) llamó la atención de los observadores del mercado. Durante años, las decisiones de inversión de Buffett han sido seguidas de cerca, y la importante participación de Berkshire en TSMC no fue una excepción. En esta publicación de blog, profundizaremos en esta decisión y exploraremos el potencial dentro del iShares Semiconductor ETF (SOXX).
Estrategia de Inversión de Berkshire Hathaway
Buffett es conocido por su prudente enfoque de inversión, que a menudo implica buscar empresas con las siguientes características:
- Ventajas Competitivas: Empresas con un fuerte dominio o ventaja competitiva en su industria.
- Crecimiento a Largo Plazo: Inversiones con perspectivas de crecimiento atractivas a largo plazo.
- Valoraciones Atractivas: Acciones que se consideran infravaloradas o que cotizan a precios razonables.
TSMC parece encarnar los tres elementos de la estrategia de inversión de Buffett.
TSMC: Un Fuerte Competidor
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) se ha establecido como un gigante global en la fabricación de semiconductores. Algunos factores clave que contribuyen a su prominencia incluyen:
- Dominio del Mercado: TSMC produjo un asombroso 53.6% de todos los semiconductores en el primer trimestre de 2022, según Statista. Esta cuota de mercado se extiende a nodos de chips avanzados, donde TSMC superó a Intel.
- Evolución Competitiva: Con el tiempo, TSMC atrajo a los mejores diseñadores de semiconductores, diversificando su base de clientes. Esta diversificación permitió a TSMC acumular su conocimiento en la fabricación de semiconductores a un ritmo acelerado.
- Poder de Fijación de Precios: La posición dominante de TSMC le otorga poder de fijación de precios, lo que le permite subir los precios incluso durante períodos inflacionarios. También ha mantenido términos de pago por adelantado, lo que demuestra su fortaleza.
Un Vistazo al Desempeño de TSMC
El desempeño de TSMC en el sector de semiconductores ha sido notable:
- En el tercer trimestre, los ingresos aumentaron un 35.9% en dólares.
- La empresa logró un margen de beneficio neto del 45.8%.
- Su retorno sobre el patrimonio se mantuvo en un impresionante 42.9%.
A pesar de las preocupaciones sobre una posible caída del sector de semiconductores en el próximo año, la dirección de TSMC ha afirmado que es probable que siga creciendo en 2023 debido a su dominio en la tecnología de vanguardia y la fuerte demanda de nodos de menor rendimiento, especialmente en aplicaciones automotrices e industriales.
La Compra a Precio de Ganga de Buffett
Una de las características distintivas de Warren Buffett es su capacidad para identificar valor, incluso en momentos difíciles. En el tercer trimestre, las acciones de TSMC se enfrentaron a vientos en contra, que incluyeron un sector de PC en declive, tensiones geopolíticas en torno a Taiwán y restricciones de Estados Unidos a las ventas de chips de alto rendimiento a China. Estos factores llevaron a una caída en el precio de las acciones de TSMC.
Buffett probablemente vio esto como una tremenda oportunidad de compra, dada la sólida posición de mercado de TSMC, su poder de fijación de precios y su potencial de crecimiento a largo plazo. Las métricas actuales de valoración para TSMC incluyen una relación precio-ganancias de aproximadamente 15.5 y una relación precio-ganancias futuras de 12.5, junto con un rendimiento de dividendos del 2.5%. Estas métricas, junto con la caída de las acciones desde los máximos históricos, presentan una proposición atractiva.
La Influencia de Apple
La apreciación de Buffett por la posición de mercado y el poder de fijación de precios de TSMC puede haber sido influenciada por su inversión en Apple. TSMC fabrica los procesadores Bionic del iPhone y las chips de la serie M para laptops de Apple. La colaboración de Apple con TSMC probablemente expuso a Buffett a las fortalezas de la empresa de semiconductores, lo que llevó a su decisión de invertir.
En conclusión, la venta de acciones de TSMC por parte de la firma de Warren Buffett no disminuye el potencial del sector de semiconductores. La prominencia de TSMC, junto con sus ventajas competitivas y perspectivas de crecimiento, se alinean con los principios de inversión de Buffett. Además, el respaldo de Buffett podría proporcionar una señal positiva para el sector de semiconductores, que ha enfrentado desafíos. Para los inversores que buscan exposición a este sector, el iShares Semiconductor ETF (SOXX) podría ser una opción a considerar, especialmente dado su reciente declive en el precio.
Descargo de responsabilidad: Esta publicación de blog es solo con fines informativos y no constituye asesoramiento financiero. Es importante realizar una investigación exhaustiva y consultar con profesionales financieros antes de tomar decisiones de inversión.
Atentamente,
Alen Solórzano Villaseñor
Fundador y Director de Información
OREGIN S.A.P.I. DE C.V.
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